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「唐能通」侨水基金13F报告有三大主题

来源:股票资讯 作者:佚名 浏览量:167

2月12日晚,全球最大对冲基金Bridgewater Fund向SEC提交了2020年第四季度末美股持仓报告。

报告显示,截至第四季度末,侨水基金持有的美国股票市值为115.55亿美元,高于上一季度的83.15亿美元。十大尴尬股占投资组合的42.67%。第四季度,侨水基金增持169只股票,增持233只股票,清空74只股票,减持122只股票。

第四节桥水的位置有三大主题。第一,购买消费类股。前五名买入的股票中,有四只是消费品公司的股票,分别是沃尔玛百货、品多多、宝洁、可口可乐,另一只是iShares MSCI核心新兴市场ETF。其中,拼多多新进了桥水前十的位置。

十大重标的中,侨水在沃尔玛涨幅最大,涨幅超过146万股,涨幅120%,排名第四。宝洁是第二大股东,侨水持股近147万股,占比119%,总持仓269.54万股,排名第五。沃尔玛和宝洁的股票市值分别为4.44亿美元和3.75亿美元。

第二大主题是对中国股票的偏好。第四季度,侨水根据股份变动数量增持阿里巴巴19%,在十大重仓中排名第六,之前排名第四。;上面说的品多多也是国有股,涨幅29%,在十大重标的中排名第十。

但是从股价表现来看,这两个目标是很不一样的。品多多去年第四季度一路波动上涨,从第四季度开始上涨了165.12%。然而阿里巴巴大跌,然后反弹。自去年第四季度以来下降了8.89%。

此外,第四季度,侨水基金还增持了新的汽车制造力量威来汽车24%的股份。值得注意的是,虽然中国股票有所增加,但ishares安硕中国ETF有所减少,这表明侨水在中国的布局可能更具选择性。

第三大主题是开银行股。169只多头个股中,银行股仓位明显。其中,他们购买了摩根大通(JP Morgan Chase)412,775股,美国银行(Bank of America)140万股,花旗集团(Citigroup)369,670股,富国银行(Wells Fargo)714,665股,以及摩根士丹利(Morgan Stanley)和高盛(Goldman Sachs)等银行机构的嘉信理财(charles schwab)。

从整体布局来看,虽然去年侨水在金融股中的仓位有所下降,但在所有仓位中仍然占有最大份额,占36.41%。第二大是消费类股,占比21.67%。

那么相比之下,哪些目标“失宠”?首先,在十大重仓中,SPDR黄金信托减仓最多,减仓45%至299万股,但仍是第三大仓位;另一家黄金交易所交易基金安硕黄金信托基金也在减持之列。

第二大减持是标准普尔500指数交易所交易基金(ETF),与去年第三季度末相比,该基金减持了28.3万股,但仍是第一大减持,桥水总共持有369万股。第二大仓位是先锋试点富时新兴市场ETF,市值6.6亿美元,仓位1316.71万个,比上季度增加50.09万个。

侨水基金的清仓标的包括著名的电动车巨头特斯拉,侨水将其35650股全部售出。事实上,2020年特斯拉的涨幅高达743.44%,从去年第四季度到现在,特斯拉也上涨了90.23%。该股在去年第四季度初曾出现低位波动,但11月中旬之后又出现大幅上涨,侨水清仓错过后续上涨。

另一家知名私募高淳资本和侨水基金有异同。根据高燕披露的持仓数据,截至去年第四季度末,高燕在美国股市持有95家公司的股票,其中中国股票占近30%。从市值来看,中国股票占60%以上。

品多多被高淳增持2.3万股,持股数量升至1023万股,市值18.18亿美元(约合117亿元人民币),成为高淳最大的尴尬股(占持仓量的14.45%)。

然而,高燕更倾向于中国股市的布局。其中,老牌电子商务巨头阿里巴巴似乎受到了高燕的冷落。头寸数据显示,去年四季度末,阿里巴巴已经从高燕资本的头寸上消失,去年三季度末,阿里巴巴是高燕资本第四大尴尬股票,持有404万股。

中国新能源汽车三巨头肖鹏汽车、威来汽车、理想汽车均被高淳清仓,威来汽车被侨水加仓。不过,高燕表示,他对新能源产业链中上游的新材料和电池持乐观态度。

事实上,2020年侨水基金的表现并不好。根据LCH的数据,2020年对冲基金的平均回报率为11.6%。侨水基金的收益是亏损的;2020年,Bridge Water让投资者损失了121亿美元,但Bridge Water仍在美国前20家对冲基金中排名第一。

总体来说,高淳资本和侨水基金虽然不约而同的在国内加仓,但在一些新能源汽车的部分股票上却是反其道而行之。哪个更正确?等待市场揭示答案。

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