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「长江电力股份」第二节怎么走?林静、重阳、石城的最新策略来了

来源:股票资讯 作者:佚名 浏览量:179

经过第一季度的暴涨暴跌,a股今天迎来了第二季度。

林静资产、重阳投资、石城投资、昌黎资产、竟陵投资等五家一线私募机构对第二季度a股市场的多头和空头头寸判断积极,个股内部结构层面的市场再平衡成为大多数私募的普遍预期。

林静资产:第二季度优秀公司

潜在的好处更加自信

林静资产表示,a股市场在过去一个月左右经历了重大调整。但大部分公司基本面并没有太大变化,市场波动更多的是由于外部因素导致估值下降。

以前,林静资产对一些优秀公司估值水平的快速上升有些担忧,但现在它对这些公司未来的潜在回报率更有信心。市场的外部压力只是一个短期的负面因素,但如果我们看得更远,时间会站在勤劳的优秀企业和中国一边。

就林静而言,除了反向投资、追求确定性增长和最佳公司的长期重仓之外,它还强调“在旧轨道上买入领先者,在新轨道上选择黑马”。随着中国经济结构的不断转型,龙头企业已经跨越了单纯依靠数量增长的阶段,各行业都在进行行业整合和集中度提升。

重阳投资:

a股二季度系统性风险不高

重阳投资的联合首席投资官陈欣表示,a股市场第一季度的整体表现是先升后降,但实际上这是市场内部结构再平衡的综合结果。影响二季度a股运行的主要因素,首先是上市公司的盈利预期,既要考虑中短期经济复苏的周期性影响,也要考虑转型升级背景下的增长可持续性。其次是市场流动性。随着经济复苏,通胀预期上升,流动性必然回归正常,边际变化会对部分高估值股票造成压力;第三,产业政策变化的影响。“十四五”阶段的总体发展规划,尤其是“碳峰化”和“碳中和”的中长期规划,将对不同行业和公司的盈利前景产生深远影响;最后,全球金融市场的波动也会对投资者的风险偏好产生短期影响。

他指出,综合来看,预计第二季度a股市场将逐步完成新经济环境下不同公司的重新评估和定价。总的来说,可以概括为市场的结构性再分化:系统性风险不高,个体分化不低。

第二季度,重阳将在组合头寸管理上保持一定的灵活性,根据可投资公司的数量和流动性,本着“攻守兼备”的原则,动态调整组合的整体头寸。

石城投资:a股外部环境

比第一季度更有利

石城投资认为,在全球需求和外部需求复苏的推动下,中国经济稳定积极的态势不会有任何改变,政策层面预计不会出现急转弯,国内通胀总体可控。其中,第二季度的中国经济比第一季度更加乐观。此外,外资和其他外部资金的流入预计将保持相对正常的节奏。总体而言,第二季度a股市场将面临比第一季度更为有利的外部环境。

具体策略上,石城投资第二节的定位是“攻守兼备”。考虑到过去一个月核心资产快速大幅调整对人气的影响,市场情绪的恢复将是一个渐进的过程。

石城投资总经理陈嘉林表示,短期a股市场风格可能会有一定程度的均衡倾向,“跷跷板”效应会导致非龙头白马股的阶段性走强,尤其是被低估的大盘股和中小盘股。但中期来看,更可持续的投资机会预计还是来自机构偏好的核心资产,即各行业市值较大的龙头成长股。

第二季度,石城投资重点关注出口产业链、绿色环保和新能源、产业链和供应链独立控制、碳中和等相关领域和主题的投资机会。

昌黎资产继续保持乐观

与“碳中和”主题相关的投资机会

上海昌黎资产董事长鲍晓辉表示,该机构对第二季度a股市场多头和空头头寸的判断一般定位为“大幅波动”,市场下行和上行预计相对有限。具体来说,影响本季度a股市场运行的因素主要有四个:第一,货币流动性边际收紧会导致股市资本供给压力。第二,美国债券收益率可能会继续上升,对股市造成压力,但边际效应正在减弱。三是核心资产质量高的上市公司预计2020年财务业绩较好,2021年第一季度报告较好。尤其是相关财务报告陆续发布,业绩超出预期的上市公司将带动相应板块企稳反弹。第四,与碳峰化和碳中性主题相关的热投资机会将增加,有望成为2021年a股市场最大的出口。

在此背景下,今年第二季度,昌黎资产将在仓位管理上更加防御性,但也会积极把握市场的结构性机会。从市场风格来看,二季度a股市场结构将进一步平衡,成长股机会大于价值股,中小股机会大于蓝筹股白马股。

在具体投资机会方面,包小辉表示,受益于碳峰值和碳中和的影响,高能耗的传统制造业将迎来高质量的供给侧改革,从而为相关行业带来更多可持续的投资机会。总体而言,第二季度昌黎资产集中于a股的钢铁、煤炭、建材、有色金属板块,顺周期低估行业的银行,核电、军工、消费、医药等二线蓝筹股。

金陵投资:

a股风格有望在第二季度实现平衡

上海京凌投资总经理邹伟表示,随着疫情的逐步控制和经济复苏进程的确认,近期国内货币政策并未出现急转弯,信贷扩张进入下行周期,证券市场估值重心下行与上市公司盈利上行并存。

近期,京凌投资主要关注市场供求平衡,包括各种股权融资、新基金发行等资本入市,是二季度a股市场最突出的变量。

在头寸管理方面,第二季度景陵投资将保持灵活。一般来说,应该先防守,耐心等待优质公司进入相对合理的估值区间,再进行布局。

从市场结构来看,核心资产公司和中小成长型公司都有机会。从风格上看,a股有望在第二季度趋于平衡。对于a股的主要操作线,竟陵投资依然保持着“估值驱动转型到业绩驱动转型”的观点。利润增长的确定性和可持续性是支撑估值的核心,同时也要考虑公司经营质量的变化。好的行业好的公司的标准和内容都需要进一步迭代。

目前,金陵投资继续看好大消费、大健康领域的投资机会。在具体细分的轨迹上,一方面注重将新兴消费的估值纳入合理的区域,如宠物、美容、医美等相关产业链目标;另一方面,我们将继续关注前景广阔且不受数量采购影响的健康相关行业,如创新药物和相关临床试验、肿瘤早期筛查、精确治疗、辅助生殖和老年护理。

编辑:郑亚硕

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